Et købsignal til aktier? S&P 500-udbytte> 10-årigt obligationsudbytte


Et købsignal til aktier? S&P 500 udbytte> 10-årig obligationsudbytte "class =" wp-image-90164 "bredde =" 370 "/></figure>
</div>
<p>Årsagen til, at jeg foretrækker at eje fast ejendom og starte en virksomhed, er, at jeg kan gøre ting for at forbedre mine chancer for, at aktiverne fungerer. </p>
<p>Med Financial Samurai er der en stærk sammenhæng mellem antallet af artikler, der er skrevet, og den mængde trafik, webstedet modtager. Jeg kan bruge mere tid på at opbygge rapport med læsere. Jeg kan også skrive gæsteposter på andre sider for at udvide Financial Samurais rækkevidde. </p>
<p>Med en ejendomsinvestering kan jeg male interiør og udvendig, lakker gulve, ændre inventar, ligge foran og baghave, udvide den beboelige plads, følge med på lejemarkedet, finde lejer, der betaler højere og så videre. Når satserne derefter bliver lave nok, kan jeg refinansiere mit prioritetslån for at forbedre min pengestrøm. </p>
<p>Men med aktier er du og jeg minoritetsinvestorer uden at sige noget. Vi er udsatte for eksogene og endogene variabler. Måske vil Trump meddele et altomfattende handelsangreb på Kina. Måske vil en administrerende direktør blive fundet skyldig i underslag. Der er måske en slags dataforbrud. Eller måske vil Amazon eller Google meddele, at de kommer ind i dit rum. </p>
<p>Hvem ved! </p>
<p>Alligevel har investering i S&P 500 på lang sigt vist sig at være en af ​​de bedste måder at opbygge en formue også. Derfor bør vi alle have en vis eksponering for S&P 500. Det er mængden af ​​eksponering, der er op til os alle at beslutte. </p>
<p><span id=

Et købesignal blinker muligvis på aktiemarkedet

Vi har drøftet vigtigheden af ​​at drage fordel af arbitrage-muligheder i et tidligere indlæg. Der er kinks i systemet, der kan udnyttes hver dag.

Hvis du har kontanter liggende, er det en no-brainer at drage fordel af online opsparingsrater, der er langt højere end det nuværende 10-årige obligationsrente. Jeg vil ikke efterlade nogen kontanter i min vigtigste transaktionsbank, Citibank, fordi de kun betaler mig en opsparingskurs på 0,04%. Patetisk!

Men hvad nu hvis du vil tage mere risiko, fordi du er villig til at tabe penge for potentielt at få flere penge? S&P 500 er et af de letteste risikoværdier for enhver at købe. Vi ved, at S&P 500 har givet et samlet årligt afkast på 5,6% mellem 1999 – 2018 og tæt på et 10% sammensat årligt afkast fra 1926 – 2016.

Der er en indikator, der historisk har vist sig at være et købsignal for S&P 500-tyre: når S&P 500-udbyttet er højere end det 10-årige obligationsrente. Denne usædvanlige forekomst skete for nylig.

I betragtning af at S&P 500 historisk har overgået den 10-årige statsobligation med hensyn til hovedstigning, begynder investorer at blive interesseret, når S&P 500-renten alene er højere end den 10-årige statsobligation.

En S&P 500-investor kan se udbyttet som enten bonus eller a puffer. For eksempel, hvis S&P 500 styrker med 10%, og du også får et 1,5% udbytte for et 11,5% samlet afkast, kan du se udbyttet som en bonus.

Hvis S&P 500 falder med 10%, og du får et 1,5% udbytte for et samlet negativt afkast på 8,5%, kan du se udbyttet som en buffer. Dit syn afhænger af markedets retning, din generelle disposition og din risikotolerance.

Lige nu er det vanskeligt, fordi S&P 500 er tæt på en all-time high, afkastskurven er omvendt, men alligevel var S&P 500-udbyttet for nylig højere end det 10-årige udbytte fra september 2019.

Ser du udbyttet som en bonus eller som en buffer? I betragtning af at jeg er en konservativ investor, der ikke ønsker at vende tilbage til fuldtidsarbejde, ser jeg, at S&P 500-udbyttet er mere som en buffer i tilfælde af tilbagetrækning.

S&P 500-afkast mod 10-årigt obligationsrenter

I løbet af finanskrisen i 2009 kollapsede det 10-årige obligationsrente, da investorerne søgte obligationernes sikkerhed. Men vær opmærksom på, hvordan S&P 500-udbyttet steg hurtigt, da S&P 500 styrtede, fordi virksomhederne var for sent til at skære ned i deres udbytte.

Hvis en stigning i S&P 500-udbyttet ses som et ildevarslende tegn for aktier, skal S&P 500-tyre finde trøst i dagens S&P 500-udbyttedata, der viser et stabilt 1,5% – 2,1% udbytte siden 2010. Håbet er, at virksomheder denne gang omkring er mere proaktive med deres kontante reserver i stedet for reaktive.

Samtidig gør et 10-årigt obligationsrente under S&P 500-rente S&P 500 trinvis mere attraktivt. Hvad skal en S&P 500-investor gøre? En investor ville have fungeret spektakulært godt, hvis de havde købt i 2009.

Baseret på analysen fra Renaissance Macro Research (RenMac) er Sharpe Ratio 100% højere, og det årlige afkast er 68% højere, når man bruger renter som et køb / salgssignal for aktier kontra obligationer.

Med andre ord viser dataene, at når S&P 500-udbyttet er højere end det 10-årige obligationsrente, skal man være en inkrementel køber af S&P 500-indekset.

Når S&P 500-udbytteudbyttet er højere end den 10-årige statsobligation, er det et købesignal for S&P 500

Tror du på købsignalet?

Som du kan fortælle fra S&P 500/10-årige obligationsrenteanalyse, er det ikke så ligetil som at sige, "Køb panoramaudsigt over havet i San Francisco, fordi de irrationelt handler med en rabat til den gennemsnitlige pris ejendom, hvorimod panoramaudsigt over havet udsigt i andre større byer handler med enorme præmier.

Fast ejendom er så meget lettere at forstå, hvilket er grunden til, at for de fleste mennesker, synes jeg, at fast ejendom er det bedre, der ønsker at opbygge langvarig velstand.

Argumentet om at købe S&P 500 til enhver tid, selv om det er højere end det 10-årige obligationsrente, er meget mere nuanceret, fordi der er så mange flere teblade at læse.

Lige næste dag kan det 10-årige obligationsrente være langt højere end S&P 500-renterne. Hvad så? Sælg alle lagre og opbyg en bunker, især da S&P 500 er langt over trenden?

Historisk S&P 500 performance

For at afslutte arbitragehandelen vil nogle investorer sige, at man skulle forkorte den 10-årige statsobligation, da der kunne være en tilbageførsel til gennemsnittet. Baseret på det første diagram forbliver meget sjældent det 10-årige obligationsrente under S&P 500-rente i meget lang tid.

På trods af den uklarhed i S&P 500-renten mod 10-årig obligationsrenteindikator, er det trøstende for aktieinvestorer at vide, at rationelle penge vil begynde at aftappe skiftet ud af obligationer og til aktier på grund af den relative værdi, S&P 500 nu giver.

Det eneste, vi virkelig ved, er, at S&P 500 har givet investorerne et positivt afkast på lang sigt. Derfor bør vi alle have en form for eksponering og fortsætte med et gennemsnit af dollar-omkostninger på lang sigt.

Endelig skal du som investor være opmærksom på dine fordomme. Du vil i sidste ende finde beviser for at understøtte din bullish eller bearish holdning. Det er vigtigt at altid se den anden side af handelen.

Læsere, synes du, at S&P 500-udbyttet> 10-årigt obligationsudbytte er et godt købsignal for aktier? Tror du, at S&P 500-udbyttet vil falde, eller at 10-årsudbyttet vil stige eller begge dele for at få denne knek til normal? Hvad fortæller tebladerne dig?

Relaterede:

Finansiel SEER: En måde at kvantificere din risikotolerance og investere i aktier i overensstemmelse hermed

Korrekt formuefordeling af aktier og obligationer efter alder

Hvorfor aktier er mere attraktive end ejendom for visse investorer

<! –