InReach Ventures, den "AI-drevne" europæiske VC, lukker en ny € 53 mio. Fond – TechCrunch


InReach Ventures, det såkaldte "AI-drevne" venturekapitalfirma med hjemsted i London, annoncerer den første lukning af en ny fond på 53 mio. EUR, der er rettet mod de europæiske teknologibedrifter i det tidlige fase. Det overstiger det oprindelige fondsmål på 50 mio. EUR, tilsyneladende .

Grundlagt af den tidligere Balderton Capital General Partner Roberto Bonanzinga sammen med Ben Smith (tidligere UK Engineering Director at Yammer) og John Mesrie (tidligere generalkonsulent i Balderton Capital) udarbejdede InReach i 2015 at bruge teknologi til at hjælpe skalaen VC, især på tværs af Europas idiosynkratisk og stærkt fragmenteret marked.

Virksomhedens proprietære softwarebaserede tilgang, som understøttes af maskinindlæring, hævder at kunne generere og evaluere dealflow mere effektivt end traditionelle venturefirmaer, der hovedsagelig kun anvender menneskelige VC'er – selvom det er rigtigt, at næsten alle VC-firmaer understøttes af nogle eliminere datavidenskab og / eller teknologi i disse dage. Berlins Fly VC er en anden maskinindlæringsaktiveret VC-fase, der kommer til at tænke på.

Imidlertid synes InReach helt sikkert at lægge sine penge, hvor munden er, idet den oplyser, at den har investeret over 3 millioner euro i udviklingen af ​​sin software, kodenavnet "DIG". For at bakke op, fortæller Bonanzinga mig, at firmaet beskæftiger "mere software ingeniører end investorer". (Jeg så en tidlig demo af softwaren for et par år siden, og selv da syntes det legitimt.)

Hilsen den nye fond, siger Bonanzinga, at InReach er rettet mod de mest lovende og innovative start-ups i hele Europa, primært inden for forbrugernes internet, software som service og markedspladser. "Vi er geografisk agnostiske og vil investere i virksomheder overalt i Europa, fra Helsinki til Barcelona, ​​fra Warszawa til Rom," siger han. "I de fleste tilfælde vil vi være de første institutionelle investorer, og vores første checks vil være mellem € 500.000 og € 2 millioner".

Indtil nu har InReach Ventures investeret i otte startups fra hele Europa. De omfatter Oberlo (Litauen), som senere blev erhvervet af Shopify, Soldo (Italien / UK), Tutorful (U.K.), Shapr3D (Ungarn), Traitly (Sverige) og Loot (Tyskland).

Nedenfor følger en let redigeret Q & A med Bonanzinga på den nye fond, hvordan AI kan bruges til at skalere venturekapital, og hvorfor maskiner ikke vil sætte VC'er ud af et job helt til enhver tid snart.

TC: Du har ofte sagt, at risikovillig kapital ikke skalere, især på tværs af et fragmenteret marked som Europa, men hvad mener du med dette?

RB: Folk bliver meget spændte på økosystemer, men dataene viser, at startups kan komme fra hvor som helst; de store teknologihubs eller flere fjerntliggende steder. Dette gennemføres til Europas største eksistens: fra Betfair i London til Zalando i Berlin, fra Supercell og Spotify i Norden, til Critio i Frankrig og Yoox i Italien og så videre. Så det er ikke kun handlingssourcing, der er fragmenteret i hele Europa, men det er også afkastet.

Traditionelle venturesfirmaer har søgt at klare denne fragmentering ved at smide folk på problemet, men hvis du vil have ægte dækning, skal du være til stede i enhver by i Europa. Sådan har du brug for at tænke på vores teknologiplatform, som at have en højtuddannet associeret i hver by og by i hele Europa, der giver struktureret flittig dealflow. Med denne data / teknologi-drevne tilgang kan vi være ægte paneuropæiske i begyndelsen, selv som den første institutionelle investor på cap-bordet.

TC: Mange VC'er siger, at de bruger teknologi til at finde eller styre dealflow, hvordan er InReach anderledes?

RB: Mange venturefirmaer taler om data og software. I det seneste er det blevet et varmt emne i pladser til begrænsede partnere. Jeg forudsiger en ny hype: Hastigheden af ​​at skulle checke boksen "vi har en datastrategi". Vi vil have mange firmaer med 30+ investorer og en dataingeniør i et hjørne. Det virkelige spørgsmål er, hvor mange virksomheder er villige til at omdanne deres professionelle service-DNA til et produkt-DNA? Som altid er dette mere af et folk / organisatorisk spørgsmål, snarere end et spørgsmål blot om brugen af ​​teknologi.

Tag et kig på InReach, vi er et meget atypisk grundlag for et venturefirma. Især kommer Ben Smith fra en software engineering baggrund og har bygget mange data platforme og produktudvikling hold (senest på Yammer / Microsoft). De fleste af InReachs folk er software ingeniører. Dette er den eneste Venture Firm, vi ved, hvor der er flere software ingeniører end investorer! Indtil videre har vi investeret over 3 mio. EUR i udviklingen af ​​vores proprietære teknologiplatform.

TC: Hvordan virker InReach-platformen, uden at give dig din hemmelige sauce, både hvad angår maskinindlæring / feedback loop eller de signaler / data, du plugger ind i det?

RB: Vores logiske arkitektur er primært baseret på 3 forskellige lag: data, intelligence og workflow. Datalaget er en blanding af massiv dataaggregering med dyb dataforøgelse, herunder generering af et stort sæt originale data. Intelligenslaget giver mening om disse millioner af datapunkter gennem et ensemble af maskininlæringsalgoritmer, der spænder i kompleksitet fra enkle regler til avancerede netværk. I betragtning af denne data-drevne tilgang og den betydelige dealflow dette genererer investerer vi stærkt i at opbygge et workflow-produkt, der gør det muligt for os at effektivt behandle tusindvis af virksomheder hver måned.

TC: Du siger, at den endelige investeringsbeslutning stadig er lavet af mennesker: Hvorfor er det, og tror du, det vil altid være tilfældet?

RB: Som med ethvert AI-firma handler det kun om data. Vi har brugt de seneste 3 år at samle data fra hele internettet og bygge algoritmer for at give os en betydelig aftaleflow. Meget vigtigere har vi indsamlet og genereret vores egen proprietære datasæt af investeringsbeslutninger, og hvordan disse startups vokser og tilpasses over tid. Det er klart, at dette kun bliver mere kraftfuldt.

Men især i denne tidlige fase er så meget af investeringsbeslutningen baseret på grundlæggerne, og hvad vi kalder grundlæggernes DNA passer og det problem, de forsøger at løse. Nogle af dette kan kodes i algoritmer og læres af AI, men der er stadig immaterielle ressourcer, der i sidste ende kræver, at vi stiller spørgsmålet: nyder vi at tilbringe tid sammen?

RB: Hvad har reaktionen været af under radar grundlæggerne, når de opdages virkelig tidligt via InReachs software?

RB: Det første spørgsmål er altid 'Hvordan fandt du ud af os?'. Når vi forklarer, hvad vi gør, og hvordan platformen virker, skaber vi en øjeblikkelig forbindelse med iværksætteren. Det er netop, hvad der skete, da vi nåede ud til 5 iværksættere i Vilnius, der havde startet et firma kaldet Oberlo. I løbet af det følgende år har vi hjulpet dem med at vokse og udvide til 30 personer på tværs af både Vilnius og Berlin, før de blev købt af Shopify.

Vi tager en meget iværksætterlig tilgang til investering; vi driver InReach mere som en produktudviklingsorganisation, snarere end et professionelt servicefirma, så vi ser og føler sig hjemmehørende for de iværksættere, vi snakker med. Vi forsøger at dele vores erfaringer og nutidens bedste praksis gennem virksomhedens byggeproces, uanset om det er OKR, forskellige fleksible udviklingsmetoder, produktkøreplaner mv.

At nå ud til lovende iværksættere tidligt er ikke den eneste fordel, DIG giver os. Vi er også meget effektive og lydhøre, når vi analyserer indgående muligheder. Faktisk, hvis du kigger på vores hjemmeside, optimerer vi vores hjemmeside for at konvertere besøgende til at dele deres start med os. Vi er ikke bekymret for at blive bombarderet af muligheder, fordi vi har udviklet en skalerbar arbejdsgang, der gør det muligt for os at effektivt styre en betydelig dealflow.