WeWork-filer til børsnotering, der afslører spiraliserede tab på $ 1,6 milliarder


Arkiveringen giver det første dybdegående kig på WeWork's økonomiske resultater.

august
14, 2019

3 min læst

Denne historie kom oprindeligt på Business Insider

WeWork, det kontorfunktionsfirma, der er værdsat til 47 milliarder dollars, offentliggjorde onsdag sine papirer til et første offentligt tilbud, hvor nedtællingen startede til en af ​​årets mest forventede – og potentielt gennemgåede – markedsdebuteringer.

I sin indlevering til Securities and Exchange Commission gav WeWork moderselskab The We Company verden det første officielle kig på sine forretningsresultater, og afslørede milliarder i tab, en spredt samling af leasingkontrakter og voksende indtægter.

WeWork har ikke oplyst, hvor meget det planlægger at rejse i løbet af børsnoteringen, selvom medierapporter antyder, at tallet vil være mindst 3 milliarder dollars. Virksomheden vil handle under tickeren "WE", men har ikke sagt, hvor det planlægger at liste.

Registreringen afslører, at WeWork har underskrevet et forpligtelsesbrev med mere end 10 banker til at rejse $ 6 milliarder i gæld. Virksomheden har allerede indsamlet næsten 8,4 milliarder dollars til dato.

Virksomhedens balance viser spiralstab i de sidste tre år:

  • I løbet af året 31. december 2016 mistede WeWork $ 429 millioner på $ 436 millioner i omsætning.
  • Det følgende år steg tabet til $ 890 millioner mod $ 886 millioner i omsætning.
  • Og for hele året 2018 mistede WeWork $ 1,6 milliarder mod $ 1,8 milliarder i omsætning.
  • I de første seks måneder af 2019 havde virksomheden et underskud på $ 690 millioner på $ 1,5 milliarder i omsætning.

Virksomheden afslørede, at det har et minimum af fremtidige lejekontrakter på 47 milliarder dollars over de næste 15 år.

WeWork's vigtigste investor, SoftBank, er stærkt udstyret med arkiveringen.

Dokumentet specificerer ikke, hvilken procentdel af virksomheden SoftBank ejer, men virksomheden har investeringer og forpligtelser i WeWork på 10,65 milliarder dollars. Japenes firma ejer 114 millioner aktier sammenlignet med 32,6 millioner aktier til investor Benchmark og Neumanns egen andel af 2,4 millioner aktier.

Vi Co. vil være den mest værdsatte opstart, der bliver offentlig siden Uber i maj. Men det kan give investorer pause. Uber – såvel som Lyft og Slack, de andre gigantiske startups, der debuterede i år – har været dårligt siden de blev offentlig, og handlet under deres tilbudspriser.

Administrerende direktør Adam Neumann kunne også møde særlig kontrol fra investorer. Han investerede personligt i bygninger, der senere blev lejet til WeWork, en potentiel interessekonflikt, selvom han senere sagde, at han ville overføre sin interesse i disse bygninger til en investeringsfond, der delvis kontrolleres af We Co.

Arkiveringen bekræfter, at Neumann vil overføre sin interesse i disse bygninger, men siger også, at WeWork har et minimumsforpagtningsforpligtelser på $ 236,6 millioner for de fire bygninger.

Han har også solgt eller taget personlige lån, der er støttet af sine We-aktier, til en værdi af $ 700 millioner, hvilket er langt uden for normen for oprindelsesstiftere. For nylig omkonfigurerede han We's virksomhedsstruktur, så insidere som ham ville betale færre skatter på virksomhedens fremtidige fortjeneste end outsider investorer.

Ifølge arkiveringen vil Neumann fortsætte med at kontrollere størstedelen af ​​stemmerettighederne gennem sin del af klasse B- og C-aktier. Hans kone Rebekah Neumann er opført som en medstifter og WeWork's brand brand officer og, usædvanligt, ville hjælpe med at vælge Neumanns efterfølger, hvis han dør eller bliver "permanent handicappet."